珀莱雅2018年年度董事会经营评述

珀莱雅（603605）2018年年度董事会经营评述内容如下：

一、经营情况讨论与分析.

报告期内公司实现了营收23.61亿元,同比增长32.43%,其中主营业务收入23.59亿元。归属于上市公司股东的净利润为2.87亿元,同比增长43.03%,归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润较上一年增长50.03%。

2018年公司稳定线下销售,大幅提升线上销售。同时严控成本、合理化费用,实现营收、利润稳步增长。

1、营业收入同比增长的主要原因公司不断优化产品结构,通过产品升级、形象升级、品牌升级,保持营收增长。线上渠道营收10.28亿元,较去年同期增长59.91%;线下渠道营收13.31亿元,较去年同期增长16.86%。营业收入中主营业务收入23.59亿元,其他业务收入218.33万元。下面对主营业务收入进一步分析:

(1)按渠道拆分电商渠道营收10.28亿,占比43.57%,同期增长59.91%;

日化专营店渠道营收10.03亿,占比42.52%,同期增长7.45%;

商超渠道营收1.99亿,占比8.45%,同期增长24.66%;

单品牌店渠道营收1.16亿,占比4.90%。

其他渠道营收0.13亿,占比0.56%。

(2)按品牌拆分珀莱雅品牌营收20.94亿,占比88.77%,同期增长32.38%优资莱品牌营收1.33亿,占比5.63%,同期增长41.46%其他品牌营收1.32亿,占比5.60%,同期增长24.84%(3)按品类拆分护肤营收21.30亿,占比90.29%,同期增长34.52%美容类营收0.28亿,占比1.20%,同期增长42.59%洁肤类营收2.01亿,占比8.51%,同期增长12.55%2、2018年归属于上市公司股东的净利润,及扣除非经常性损益后的净利润同比增加原因公司通过调整渠道结构、品类结构、产品结构,毛利率同比增长。归属于上市公司股东的净利润为2.87亿元,较去年同期增长43.03%;归属于上市公司股东的扣非净利润2.78亿元,同比增长50.03%。总体来看,线上渠道营收与上年相比增长59.91%,营收占比上升,由于线上渠道销售盈利能力高于线下渠道,因此线上渠道营收占比的提高,整体提升了公司利润。

从各个报表项目来看,情况如下:

(1)归属于上市公司股东的扣非净利率由2017年的10.38%上升至2018年的11.76%;

(2)毛利率由2017年的61.73%上升至2018年的64.03%;

(3)2018年销售费用率由35.66%升至37.52%;

(4)2018年管理费用率(不含研发费用)由2017年的8.58%降低到2018年的7.26%。

二、报告期内主要经营情况 报告期内,公司持续以"三驾马车"战略为中心,推动研发、供应、人力等职能平台化建设,建立平台化协作机制。

1、"三驾马车"齐头并进.

(1)主品牌珀莱雅稳步发展珀莱雅品牌营收占比88.77%,同比增长32.38%。

①品牌升级报告期内,与法国海洋开发研究所(IFREMER)、法国国家海藻研究机构(CEVA)建立中法联合实验室,整合全球海洋资源,共同开发独家功效型专利科技产品。"海洋珀莱雅"战略升级,品牌年轻化升级,品牌视觉形象升级。

②新品上市报告期内推出5大新品系列:极境海御白光塑护肤系列;海洋安瓶修护系列;印彩巴哈insbaha彩妆系列;水光安瓶面膜、泡泡SPA面膜等面膜新品系列;中高端洗护系列。涵盖了护肤、彩妆、面膜、洗护等品类。

③整合营销报告期内,公司乔迁新大楼之际召开"珀耀十五、美fan未来"周年庆典。冠名优酷《疯狂的衣橱》、音乐综艺《异口同声》、偶像养成类综艺《最优的我们》。合作青春篮球竞技《这就是灌篮》、音乐真人秀《梦想的声音》、腾讯亲子类节目《不可思议的妈妈》。

新签代言人李易峰、罗云熙、刘颖伦,深度植入代言人唐嫣主演剧《归去来》,借势代言人营销,将品牌、代言人、粉丝三者紧密联合。与微博、微信、抖音、美拍、KOL等深度合作,线上线下整合互动营销。

(2)电商平台快速提升2018年电商平台营收占比43.57%,同比增长59.91%,其中直营占比45.77%,同比增长90.19%;

经销占比54.23%,同比增长40.97%。

报告期内,公司与各电商平台紧密配合,根据各电商平台特征精准策略,精细化运营。比如针对天猫等直营平台,重点加强新品开发、内容营销、社群营销、粉丝营销、爆款打造等;针对京东、唯品等分销平台,加强产品结构优化、推专供产品、内容运营、流量运营、打造类目爆款等;针对云集等社交平台,开展内容营销、推广开店礼包、梳理产品线、打造周期性爆款和长期爆款、升级培训体系等。

进一步加强会员的精细化运作、加强人群分析,整合媒介资源,构建更加健全完整的内容营销体系。

(3)优资莱单品牌店持续重推2018年优资莱品牌实现营收1.33亿,占公司营收5.63%。公司继续发展单品牌店运营模式,打造健与美智慧门店模式,推出近300SKU新品,涵盖护肤、彩妆、大健康等品类。包括:参茶系列、黑茶男士系列、身体护理系列、面膜系列、眼部护理系列、精油护理系列、优萌母婴系列、茶树精油祛痘系列、洗护系列、冻干粉系列、悠雅彩妆全系列等。

2、平台化组织"保驾护航".

(1)科研创新报告期内,公司持续完善以消费者需求为导向、产学研相结合的专业研发体系,在研发创新方面取得以下成就:

①作为"浙江省专利示范企业",2018年公司新获得6项国家授权发明专利,同时新提交23项发明专利申请。截止至2018年12月31日,公司拥有国家授权专利43项,并获批"2018年度国家知识产权优势企业"。

②作为浙江省化妆品标准化技术委员会主任委员单位,公司2018年参与制定的5项国家标准已正式实施。公司牵头制定的《化妆品控油功效测试方法》等4项浙江省保健品化妆品行业协会团体标准正式批准发布,并于2019年1月1日起施行。该4项团体标准的发布填补了国内化妆品功效评价标准的空白,有利于完善化妆品行业标准体系,保证化妆品功效宣称有科学、真实、客观的评价方法。

③作为"高新技术企业",公司2018年共完成14项高新项目研究。此外,3个工业新产品和4项新技术通过了省经信委的验收,其中"玉米醇溶蛋白制备萝卜硫素皮克林抗污染微乳的技术研究"项目被专家认定为具国际先进水平。

④公司产学研合作项目《功能营养物包埋载体设计技术及其健康产品应用》,荣获"2018年度中国商业联合会科技进步一等奖"。

⑤珀莱雅研发创新中心在中国香精香料化妆品行业科技大会暨第十二届学术研讨会上荣获"化妆品行业优秀研发团队"、"中国化妆品年度科技创新奖"。

(2)供应链保障报告期内,公司持续优化供应链体系,持续推行精细化管理,进一步提高上下游之间的响应速度和服务质量,为市场需求提供准确高效的保障。

①报告期内,公司SRM系统(供应商协同系统)上线完成。SRM系统从采购管控、数据支撑、流程支撑、可视化运作、响应体系、业务模式六大方面改善供应链体系,通过电子化、透明化的单据流转,提高采购效率,降本扩源;通过在线监控供应商库存,优化库存管理,促进库存周转率提升。

②面膜智能制造车间机器换人项目,被评为湖州市2018年两化融合重点项目:面膜生产车间引进码垛机器人(串联机器人)、分拣机器人(并联机器人)、抓取机器人(桌面机器人)等智能设备,大幅提升面膜生产效率。

③公司被评为2018年湖州市上云标杆企业:持续聚焦自动化设备投入和智能化、信息化管理。

购置4吨乳化锅、全自动装盒机、自动折面膜机、自动三位裹包机等自动化设备,新增全自动水乳灌包装线、面膜生产线等,扩充了产能。仓储、物流系统的智能化、信息化,正式启用RFID智能托盘项目,实现自动盘库;新启用物流信息跟踪手机APP项目,随时随地登录APP看到货物的运输状态;仓储管理WM系统持续优化;引入全自动组套机,化妆品搭配套盒实现自动组装。

④获得2018年湖州市政府质量奖:对每一款新开发的产品进行全过程质量控制和追溯,建立了系统全面的安全、功效、质量评价体系。新增多台全球前沿的研发和质量检测设备,如美国安捷伦的原子吸收光谱仪、德国BINDER的各种培养箱等。确保实验室采用先进的设备和仪器、严格的品控流程,评价原材料、成品,持续提供满足或者超越消费者质量要求的产品。

(3)人力资源管理①组织方面:为构建多品牌多品类全渠道的美妆大平台,公司以"三驾马车"战略为牵引,推动"小集团、大事业部"组织变革,总部以创新、人才、孵化为核心定位,推动供应链、管理服务各模块服务集约化、建立产品研发、设计、采购、市场、销售协同作业机制,以更高的效率快速响应各事业单元的业务需求,达到了降低管理费用、内部运营效率提升的目标;

②人才方面:人才选拔遵循年轻化、多元化原则,公司管理层大量启用80后、85后年轻人,同时引进跨行业人才:如服装行业、淘宝内容运营公司、策略公司背景的人才;

③机制方面:改变以往"一元化"的激励机制,杜绝一刀切,根据不同事业单元、不同层级、不同职系的人才设计多元化的激励机制,如中高管股权激励、各业务模块超额分享、内部创业合伙人,内部各部门市场化等各种机制,充分调动了公司各级员工的积极性、主动性,为完成业绩提供坚实的保障。

三、公司关于公司未来发展的讨论与分析行业格局和趋势

公司行业地位:

根据Euromonitor(CompanyshareNBO)的统计,2017年珀莱雅在国内化妆品市场的份额为1.0%。

2产品与生产.

(1)报告期内,公司持续秉持低碳环保和绿色制造理念,倡导绿色产品、人文科技、花园工厂的环境管控理念。

(2)开展节能降耗活动,如节约用电、气、水等;建立能源管理小组,对中央空调系统实时监控,根据室外气温变化调节空调运行参数;合理控制冷却水进出水温度,降低制冷机组运行负荷,减少能耗。

(3)采用"空压机热能回收系统"进行热能回收;升级改建行太阳能辅助加热系统",减少废气与二氧化碳的排放;制造"乳化锅夹套冷凝水"回收用于清洗原料桶;持续购买不锈钢储罐,建造环保的CIP自动清洗站清洗储罐,减少装膏体的塑料桶或塑料袋对环境的影响;对"烟道余热回收系统"、"蒸汽冷凝水回收系统"、"洗瓶机中水回用系统"等系统技术改造;每天对工厂的跑冒滴漏进行监控,每日进行抄表,监控水、电、蒸汽使用情况,全面节能降耗。

安全方面:

(1)报告期内,合作外部技术咨询公司,实施企业可持续发展项目(SCORE),该项目是由国际劳工组织开发,着力于对安全生产标准体系提升到一个新水平。完成了安全台帐、安全责任书、安全隐患与安全风险排查、安全消防演习等18项安全工作标准化,为公司平稳安全的生产环境提供了系统性支撑。

(2)与外部科技公司合作,实施废水在线监测系统项目,为公司的A级排放标准的高效污水处理系统提供技术支撑。

(3)完成了国家监管部门相关质量体系的转版认证与监督审核工作,目前公司四大管理体系:

GB/T19001:2016/ISO9001:2015《质量管理体系要求》、GB/T24001:2016/ISO14001:2015《环境管理体系要求及使用指南》、GB/T28001:2011/OHSAS18001:2007《职业健康安全管理体系要求》、ISO22716:2007《化妆品良好生产规范认证监督审核》4大体系有效结合,相互支撑,为产品品质提供充分保障。

(4)公司安环部门和政府部门联动,向员工宣传安全生产知识、安全法律法规知识、劳动保障、安全自救知识。在安全生产月活动中,公司组织全体员工实施消防培训,火灾逃生演练,旨在提高全体员工初期火灾扑救,逃生自救,以及突发事件中的应变能力,为公司长治久安保驾护航。

(五)投资状况分析.

1、对外股权投资总体分析(1)重大的股权投资(2)重大的非股权投资报告期内珀莱雅大厦(不含土地部分)在建项目投入2.06亿,截至2018年底该项目累计已投入3.77亿,大厦已于2018年底前部分投入使用。

(3)以公允价值计量的金融资产2、对外股权投资总体分析(六)公司控制的结构化主体情况.

(一)行业格局和趋势.

根据国家统计局统计,2018年1-12月,社会消费品零售总额同比增长9.0%,其中化妆品类同比增长9.6%(限额以上单位消费品零售额)。

据凯度消费指数,2018年,化妆品品类中的面部护肤和彩妆品类的销售额同比增长13%。从渠道结构来看,面部护肤和彩妆品类的整体线上渠道同比增长达41%。

据Euromonitor预测,中国化妆品行业将在未来几年继续保持稳定增长态势,2018至2022年年均复合增长率5.4%。

(二)公司发展战略公司以打造"生态化、平台化、国际化、年轻化"的企业为目标,坚持"多品牌、多品类、多渠道、多模式"的发展战略。以实现"美丽永存共享美好"为使命,秉持"勤奋务实、激情进取、诚信感恩"的企业精神,通过不断的技术创新、产品优化以及营销创新,致力于成为世界一流的美妆企业。

(三)经营计划.

2019年,公司重点打造品牌矩阵、品类矩阵、渠道矩阵,做好以下几个方面的工作:

1、生态化公司过去的特点是主品牌突出、护肤品类突出、Cs渠道突出,未来将由单一化过渡为生态化,形成品牌矩阵、品类矩阵、渠道矩阵,以抓住不同增长契机。

多品牌:差异化的多品牌发展,形成品牌矩阵,提高抗风险能力,建立不同消费需求增长,同时考虑并购等形式实现外延式增长。

多品类:向护肤、彩妆、洗护、功能护肤、男士护肤、婴幼儿护肤等全品类发展,形成品类矩阵,并主攻高速成长品类。

多渠道:覆盖日化专营店、商场、超市、单品牌店、电子商务等多渠道销售网络,形成渠道矩阵,以抓住渠道变革增长契机。

2、平台化用组织平台化支持生态化增长,整合完善研发、生产、供应、人力、财务、营销等内部服务平台资源,参股或控股外部策略服务公司,最大化资源共享。

用平台化的方式支持各成熟品牌独立运营,孵化新品牌、新品类,并提高运营效率,降低管理成本。

3、国际化在生态化增长和平台化支持中融入国际化。

增加国际品牌品类合作,发展跨境购渠道。截至本报告披露日,公司已合作韩国美妆YNM,日本高端洗护I-KAMI。

促进科研、供应链、设备、原料、人才合作更国际化。

4、年轻化用年轻化促进公司生态化、平台化、国际化的发展。

品牌营销年轻化:针对主力消费人群年轻化的趋势,继续升级品牌年轻化,从品牌定位、视觉VI等全方位年轻化。针对年轻消费人群的习惯和喜好,营销互动年轻化,投放渠道年轻化。

组织年轻化:大胆启用年轻人,核心团队年轻化,保持机制活力、团队活力、组织活力。

(四)可能面对的风险.

1、新项目孵化风险.

新品牌孵化风险:营销投入大、国际化管理经验不足、业绩不达预期。

新品类培育风险:不同品类的运营模式区别大,团队不达要求,业绩不达预期。

新渠道布局风险,单品牌店、跨境购等新零售模式把控不足,业绩不达预期。

2、平台化管理风险.

各平台之间协作不顺畅,协作效率低。

平台人才流失风险。

3、竞争风险.

国际与本土品牌之间相互竞争;

本土品牌之间相互竞争;

同一经销商经销品牌之间相互竞争;

各渠道的调整洗牌和竞争。

四、报告期内核心竞争力分析.

公司核心竞争力主要体现在四个方面:1、建立了专业创新研发体系;2、拥有强大的自主生产能力和先进的供应链管理体系;3、建立了多渠道销售体系;4、拥有差异化多品牌资产。